Münchener Verein Nettopolice PrivatInvest im Test
Alles zur Nettopolice des Münchener Verein
Im Rahmen unseres Nettopolicen-Tests haben wir uns ausführlich mit dem Nettotarif des Münchener Verein PrivatInvest auseinandergesetzt. Testkriterien waren unter anderem die Kosten, Geldanlage, Flexibilität, Rentenfaktor und einige mehr.
Bei dem betrachteten Tarif handelt es sich um eine private Rentenversicherung in der 3. Schicht. Im Folgenden findest du alle Informationen und Detailergebnisse des Tests, mit dessen Hilfe du dir einen guten Überblick über den Tarif verschaffen kannst.
Benjamin de Groot
Finanzexperte
Das wichtigste in Kürze:
- Der Münchener Verein hat unseren Nettopolicen-Test 2024 mit einer Note von 2,18 abgeschlossen
- Der Tarif ist vor allem gut im Bereich Flexibilität und Vertragsgestaltung
- Das Segment Bilanzkennzahlen ist eher etwas schwächer
Allgemeines zum Münchener Verein
Der Münchener Verein bietet Versicherungen in nahezu allen Sparten an. Der Bereich der Nettopolice entfällt dabei auf die Münchner Verein Lebensversicherung AG.
Eine Nettopolice kann man beim Münchener Verein sowohl als private Rentenversicherung abschließen.
Hier findest du das Video zum Nettotarif PrivatInvest des Münchener Verein im Rahmen unseres Nettopolicen-Tests (das Video bezieht sich auf unseren Test 2023. Das aktuelle Video folgt in den nächsten Wochen).
Das Testergebnis des Münchener Verein
Hier findest du die Zusammenfassung der Ergebnisse unseres Nettopolicen-Tests 2024 zum Münchener Verein.
In diesem Rahmen haben wir uns 20 verschiedene Detailkategorien angeschaut, die sich zu den Oberkategorien Effektivkosten, Geldanlage, Rentenfaktor, Flexibilität und Bilanzkennzahlen zusammenfassen lassen.
In der folgenden Tabelle haben wir die Detailergebnisse und das Gesamtergebnis für dich aufgelistet. Im Verlauf dieser Seite findest du auch die Noten zu allen Detailkategorien sowie die dazugehörigen Erklärungen.
| Kategorie | Note |
|---|---|
| Effektivkosten | 2 |
| Zwischenergebnis Geldanlage | 2,5 |
| Zwischenergebnis Rentenfaktor | 2,5 |
| Zwischenergebnis Flexibilität | 1,14 |
| Zwischenergebnis Bilanz | 2,75 |
| Gesamtergebnis | 2,18 |
Die Kosten beim Münchener Verein
Ganz entscheiden bei einer Altersvorsorge im Versicherungsmantel sind die Kosten des Vertrags.
Bei einer Versicherung gibt es viele unterschiedliche Kostenarten. Das sind beispielsweise die Abschluss- und Vertriebskosten (diese gibt es in einer Nettopolice logischerweise nicht), die Verwaltungskosten oder auch die Kosten für die gewählte Geldanlage.
Die Effektivkosten fassen alle Kostenarten zusammen und verteilen diese gleichmäßig auf die gesamte Laufzeit. Dargestellt werden die Effektivkosten in Form eines Prozentwertes.
Die Effektivkosten geben an, um wie viel % die erzielte Rendite durch die Kosten des Vertrags reduziert wird.
Hat man beispielsweise Effektivkosten von 1% und die gewählte Geldanlage würde 6% erzielen, würden einem 5% gutgeschrieben werden.
Der Ausweis der Kosten in Form von Effektivkosten hat den Vorteil, dass die Kosten einfacher mit anderen Anlagen verglichen werden können. So kann man beispielsweise auf einen Blick die Kosten einer Versicherungslösung mit den Kosten eines Fonds vergleichen.
Wichtig ist, dass die Effektivkosten nur dann aussagekräftig sind, wenn der Vertrag auch die gesamte Laufzeit über durchgehalten wird. Hier gilt, je niedriger die Kosten, desto besser.
An dieser Stelle noch eine wichtige Präzisierung. Es gibt Vorlagen und Regeln, wie Effektivkosten zu berechnen sind. Diese werden herausgegeben von der Produktinformationsstelle Altersvorsorge (PIA).
Beim Ergebnis ist vor allem die Hochrechnung der Rendite entscheidend. Wenn hier höhere Werte angesetzt werden, kann es sein, dass auch die Effektivkosten höher ausfallen. Das liegt daran, dass die Kosten in Altersvorsorgeverträgen für gewöhnlich nicht absolut sind, sondern prozentuale Anteile des Vertragsguthabens.
Je höher jetzt die Rendite ist, desto höher ist das Vertragsguthaben und desto höher sind dann auch die absoluten Kosten.
Somit sind leider auch die Effektivkosten nicht ein 100% einheitlich vergleichbarer Wert. Jedoch ist es nach unserer Einschätzung nach von allen Kennzahlen die, die die Realität am besten abbildet und somit auch eine bestmögliche Vergleichbarkeit bietet.
Im Rahmen unseres Nettopolicen-Tests 2024 haben wir im Folgenden die Effektivkosten beim Münchener Verein (PrivatInvest) ermittelt. Grundlage war hierbei eine Laufzeit von 37 Jahren und ein monatlicher Sparbeitrag von 100€. Die Kosten für die Geldanlage sind bereits abgezogen.
| Kategorie | Wert | Note |
|---|---|---|
| Effektivkosten | 0,46% | 2 |
Da die höhe der Effektivkosten unter anderem abhängig von der Vertragslaufzeit sind, haben wir im Folgenden die Effektivkosten für verschiedene Laufzeiten ermittelt. Bei allen Berechnungen wurde mit einem monatlichen Sparbeitrag von 100€ gerechnet. Auch hier haben wir die Kosten der Geldanlage bereits abgezogen.
| Laufzeit | Effektivkosten |
|---|---|
| 40 Jahre | 0,44% |
| 35 Jahre | 0,47% |
| 30 Jahre | 0,49% |
| 25 Jahre | 0,54% |
| 20 Jahre | 0,64% |
| 15 Jahre | 0,78% |
(Stand 20.02.2024)
Geldanlage beim Münchener Verein
Beim Münchener Verein kann man aktuell aus 122 verschieden Anlagen wählen, wovon 25 auf ETFs entfallen (Stand 20.02.2024).
Eine immer aktuelle Liste aller vom Münchener Verein angebotenen Geldanlagen findest du hier: Fondsliste Münchener Verein.
Einige Highlights haben wir hier für dich aufgelistet:
| Fondsname | Fondskosten | ISIN |
|---|---|---|
| Lyxor MSCI World | 0,20% | LU0392494562 |
| X Trackers MSCI World ESG |
0,20% | IE00BZ02LR44 |
| iShares MSCI Europe SRI |
0,20% | IE00B52VJ196 |
| DJE Zins & Dividende |
1,61% | LU0553169458 |
Es darf bis in zu 10 verschiedene Anlagen investiert werden, wobei die prozentuale Zusammensetzung frei gewählt werden kann (mindestens 1% muss für eine Anlage gewählt werden). Die Fondszusammensetzung und die gewählten Anlagen dürfen bis zu 12x im Jahr kostenfrei angepasst werden.
Die aktuellsten Informationen dazu findet man in den aktuellen Versicherungsbedingungen.
Im Rahmen unseres Tests haben wir uns neben der gesamten Anzahl an Geldanlagen und der Anzahl der ETFs noch angeschaut, ob man in nachhaltige Anlagen gemäß §9 der EU-Offenlegungsverordnung investieren kann.
| Kategorie | Wert | Note |
|---|---|---|
| Geldanlagen | 122 | 1 |
| ETFs | 15 | 4 |
| Nachhaltige Geldanlagen | Ja | +0 |
| Zwischenergebnis Geldanlage | 2,5 |
Der Rentenfaktor beim Münchener Verein
Den Rentenfaktor benötigt man, um das angesparte Kapital mit dem Renteneintritt in eine lebenslange Rente umzuwandeln. Die Berechnung funktioniert dabei wie folgt:
Angespartes Kapital / 10.000 * Rentenfaktor.
Hier das ganze auch einmal an einem Beispiel.
Angenommen, man hat über die Vertragslaufzeit 100.000€ angesammelt und der Rentenfaktor beträgt 25€, dann sieht die Berechnung wie folgt aus:
100.000€ : 10.000 *25€ = 250€
D.h. bei den angenommenen Zahlen würde die lebenslange Rente 250€ betragen. Zusätzlich kommen noch Überschüsse dazu, die die Versicherung erwirtschaftet, diese sind aber nicht garantiert und auch erst einmal unabhängig vom Rentenfaktor.
Beim Rentenfaktor unterscheidet man zwischen dem prognostizierten (aktuellen) Rentenfaktor und dem garantierten Rentenfaktor.
Der prognostizierte Rentenfaktor gibt an, wie hoch der Rentenfaktor mit Erreichen des Rentenalters sein wird, bei heutiger Rechnungsgrundlegung. D.h. wenn die grundsätzlichen Rahmenbedingungen so bleiben, wie sie jetzt sind, dann wird das der Rentenfaktor sein, den man im Alter hat.
Hier kann man relativ pauschal sagen, je höher der prognostizierte Rentenfaktor ist, umso besser, da mit einem höheren Rentenfaktor eine höhere Rente einhergeht. Dieser Wert ist jedoch nicht garantiert, sondern lediglich eine Hochrechnung.
Der garantierte Rentenfaktor gibt an welchen Rentenfaktor man in jedem Fall erhält, egal wie die Entwicklung der Rahmenbedingungen im Laufe der Zeit ist. Der garantierte Rentenfaktor gibt die garantierte Untergrenze an.
Jetzt könnte man ja meinen, dass genau wie bei dem prognostizierten Rentenfaktor auch hier ein möglichst hoher garantierter Rentenfaktor optimal ist. Doch das lässt sich so pauschal nicht sagen. Garantien haben immer den Nachteil, dass sie unflexibel machen und meistens auch teuer sind.
Ein hoher garantierter Rentenfaktor kann dazu führen, dass die Versicherung eingeschränkter in Ihren Handlungsmöglichkeiten ist, da Sie zunächst die Garantie bedienen muss.
Das kann dazu führen, dass Überschüsse geringer ausfallen und somit letztendlich die tatsächliche Auszahlung niedriger ausfällt trotz eines höheren garantierten Rentenfaktors.
Des Weiteren haben wir uns angeschaut, ob die Versicherung auf die sogenannte Treuhänderklausel verzichtet. Im Rahmen des Versicherungsvertragsgesetzes (VVG) haben Versicherungen nach §163 die Möglichkeit, auch ihre garantierten Rentenfaktoren nachträglich anzupassen, falls die wirtschaftliche Situation dies erfordert.
Das kann natürlich nicht einfach so geschehen, sondern ein Treuhänder muss zustimmen. Wenn im Bedingungswerk diese Option explizit ausgeschlossen wurde, haben wir dies mit einem Bonus versehen.
Im Rahmen unseres Nettopolice-Tests 2024 haben wir für die Ausgangssituation 37 Jahre Laufzeit und monatlicher Sparbeitrag von 100€ die folgenden Rentenfaktoren ermittelt.
| Kategorie | Wert | Note |
|---|---|---|
| Aktueller Rentenfaktor | 25,91 | 2 |
| Garantierter Rentenfaktor | 21,76 | 3 |
| Verzicht auf §163 VVG | Nein | -0 |
| Zwischenergebnis Rentenfaktor | 2,5 |
Zusätzlich findest du hier die Berechnung der Rentenfaktoren für verschiedene Laufzeiten, um dir ein noch besseres Bild machen zu können. Auch hier war die Ausgangssituation bei einem monatlichen Beitrag von 100€. Die entsprechenden Laufzeiten kannst du der Tabelle entnehmen.
| Laufzeit | gar. Rentenfaktor | akt. Rentenfaktor |
|---|---|---|
| 40 Jahre | 21,28€ | 25,57€ |
| 35 Jahre | 22,09€ | 26,14€ |
| 30 Jahre | 22,94€ | 26,75€ |
| 25 Jahre | 23,83€ | 27,39€ |
| 20 Jahre | 24,45€ | 28,08€ |
| 15 Jahre | 25,12€ | 28,81€ |
(Stand 20.02.2024)
Flexibilität und Vertragsgestaltung beim Münchener Verein
Da es sich bei dem betrachteten Tarif um eine private Rentenversicherung in der 3. Schicht handelt, hat man hier auch bereits während der Ansparphase sehr gute Flexibilitäten. Schauen wir uns die Regelungen im Bereich der Vertragsgestaltung beim Münchener Verein im Tarif PrivatInvest einmal an.
Mindestbeitrag
Der Mindestbeitrag gibt an, wie hoch mindestens die monatliche Sparrate sein muss.
- Der monatliche Mindestbeitrag beträgt 25€
Wechsel der Geldanlage
Im Rahmen der Vertragslaufzeit kann es immer einmal vorkommen, dass man seine zum Anfang gewählte Geldanlage anpassen möchte. Aus diesem Grund haben wir uns angeschaut, ob ein kostenfreier Wechsel der Geldanlage möglich ist und wenn ja, wie oft.
- Der Wechsel der Geldanlage ist 12x pro Jahr möglich
- Die Geldanlage darf auf maximal 100 Fonds verteilt werden (Pro Fonds müssen mindestens 1% investiert werden)
Auszahlung
Möchte man während der Vertragslaufzeit Kapital aus dem Vertrag entnehmen, kann man dies über eine Auszahlung machen. Die Regelung beim Volkswohlbund ist dabei wie folgt:
- Eine Auszahlung muss mindestens 200€ betragen
- Eine Auszahlung verursacht keine Kosten
Zuzahlung
Möchte man während der Vertragslaufzeit einmalig Kapital in seinen Vertrag einzahlen, kann man dies über eine Zuzahlung machen. Die Regelung beim Volkswohlbund ist dabei wie folgt:
- Die Zuzahlung muss mindestens 200€ betragen
- Für eine Zuzahlung fallen keine Kosten an
Höchstalter Rentenphase
Wann ist der spätestete Zeitpunkt, zu dem die Rente abgerufen werden muss?
- Das Höchstalter, zu dem spätestens die Rente abgerufen werden muss, liegt bei 85
Ablaufmanagement
Gibt es die Möglichkeit, ein Ablaufmanagement einzuschließen, was die Anlagen, je näher man der Rente kommt, Schritt für Schritt in sicherere Anlagen umschichtet?
- Ja, man kann ein Ablaufmanagement einschließen
Rebalancing
Gibt es die Möglichkeit, bei der hinterlegten Geldanlage ein automatisiertes Rebalancing einzubauen, dass die Anlagen so umschichtet, dass sie wieder der ursprünglichen Verteilung entsprechen?
- Ja, man kann ein Rebalancing einschließen
Änderung des Beitrags
Eine Änderung des Beitrags ist jederzeit möglich. Berechnungsgrundlage ist die dann gültige Rechnungslegung.
| Kategorie | Wert | Note |
|---|---|---|
| Mindestbeitrag | 25€ | 1 |
| Wechsel der Geldanlage | 12x im Jahr | 1 |
| Auszahlung Mindestbeitrag | 200€ | 1 |
| Auszahlung Kosten | 0€ | 1 |
| Zuzahlung Mindestbeitrag | 200€ | 1 |
| Zuzahlung Kosten | 0% | 1 |
| Höchstalter Rentenphase | 85 | 2 |
| Ablaufmanagement | Ja | +0 |
| Rebalancing | Ja | +0 |
| Zwischenergebnis Flexibilität | 1,14 |
Bilanzkennzahlen beim Münchener Verein
Bei der Auswahl eines geeigneten Tarifs für die Altersvorsorge ist es wichtig, einen Blick auf die Bilanzkennzahlen zu werfen.
Doch warum ist das wichtig? Es handelt sich bei einer Altersvorsorge im Versicherungsmantel um einen Vertrag mit einer ggf. sehr langen Laufzeit.
Hier gilt es nicht nur die Ansparphase bis zum Rentenbeginn zu berücksichtigen, sondern auch die Auszahlungsphase. Also die Phase von Rentenbeginn bis zum Ableben. D.h. eine Vertragslaufzeit mit Anspar- und Entnahmephase, kann schnell länger als 50 Jahre dauern.
Aus diesem Grund ist es wichtig, dass die Versicherung, mit der man einen Vertrag eingeht, in der Vergangenheit wirtschaftlich gut gearbeitet hat. Dies ist zwar keine Garantie für die Zukunft, aber zumindest ein guter Indikator.
Von daher sollten die Bilanzkennzahlen im Entscheidungsprozess ein wichtiges Kriterium sein.
Wir haben hier einige der aus unserer Sicht wichtigsten Bilanzkennzahlen aus dem Geschäftsbericht 2021 aufgelistet. Dabei handelt es sich um folgende:
- Höhe des Eigenkapitals
Das Eigenkapital gibt an, was übrig bleibt, wenn man die Schulden von den vorhandenen Vermögenswerten abzieht. Daher ist ein hohes Eigenkapital erst einmal ein gutes Zeichen. - Verwaltungskostenquote
Diese sagt aus, wie effizient insgesamt im Unternehmen gearbeitet wird. Je geringer der Wert ist, umso besser. - Durchschnittliche Nettoverzinsung (der letzten 10 Jahre)
Diese sagt aus, was über alle Geldanlagen und Verträge hinweg nach Abzug der Kosten in den letzten 10 Jahren als Rendite erwirtschaftet wurde. Auch hier gilt logischerweise, je höher der Wert, desto besser. - Höhe der investierten Gelder
Diese Kennzahl sagt aus, wie viel Geld vom jeweiligen Anbieter im Rahmen des Versicherungsmantels investiert wird. Auch hier ist ein hoher Wert tendenziell gut.
| Kategorie | Wert | Note |
|---|---|---|
| Eigenkapital | 125 Mio. € | 2 |
| Nettoverzinsung | 3,96% (10 Jahre) | 2 |
| Verwaltungskosten | 3,30% | 4 |
| Anlagen | 2,313 Mrd. € | 3 |
| Zwischenergebnis Bilanz | 2,75 |
Die aktuellsten Bilanzkennzahlen werden jährlich im Geschäftsbericht veröffentlicht. Hier findest du den aktuellen Geschäftsbericht.
Onlineportal
Mittlerweile bieten viele Versicherungen ein eigenes Onlineportal an, bei dem man die Möglichkeit hat, seinen Vertrag digital einzusehen, zu verwalten und ggf. anzupassen. Der Münchener Verein bietet für seine Kunden ein entsprechendes Onlineportal an.
Musterberechnungen
Hier findest du verschiedene Musterberechnungen für den Nettotarif PrivatInvest des Münchener Verein. Berechnet sind die Tarife mit einer monatlichen Sparrate von 100€ und investiert wird in den Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF 1C. Bei der Laufzeit haben wir die Varianten 15, 20, 25, 30, 35 und 40 Jahre:
Einmalbeitrag
Hat man einen Geldbetrag beispielsweise durch ein Erbe, den Verkauf einer Immobilie oder durch Erspartes zur Verfügung und möchte diesen investieren, kann dies auch über eine Nettopolice geschehen. Man spricht hier von einem sogenannten Einmalbeitrag.
Auch hier haben wir verschiedene Musterberechnungen durchgeführt. Ausgangssituation war eine Einmalanlage von 50.000€. Investiert wurde in den Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF 1C. Bei der Laufzeit haben wir die Varianten 15, 20, 25, 30, 35 und 40 Jahre gewählt.
- Muster Münchener Verein PrivatInvest 15 Jahre Einmalbeitrag
- Muster Münchener Verein PrivatInvest 20 Jahre Einmalbeitrag
- Muster Münchener Verein PrivatInvest 25 Jahre Einmalbeitrag
- Muster Münchener Verein PrivatInvest 30 Jahre Einmalbeitrag
- Muster Münchener Verein PrivatInvest 35 Jahre Einmalbeitrag
- Muster Münchener Verein PrivatInvest 40 Jahre Einmalbeitrag
Die Effektivkosten sind dabei wie folgt verteilt:
| Laufzeit | Effektivkosten |
|---|---|
| 15 Jahre | 0,34% |
| 20 Jahre | 0,32% |
| 25 Jahre | 0,31% |
| 30 Jahre | 0,30% |
| 35 Jahre | 0,30% |
| 40 Jahre | 0,29% |
(Stand 15.02.2023)
Die Kosten von der Geldanlage in Höhe von 0,16% sind hier bereits abgezogen.
Zusammenfassung der Ergebnisse
Nachdem wir uns alle Ergebnisse im Detail angeschaut haben, findest du hier noch einmal alle Ergebnisse in einer Tabelle zusammengefasst.
| Kategorie | Wert | Note |
|---|---|---|
| Effektivkosten | 0,46% | 2 |
| Geldanlagen | 122 | 1 |
| ETFs | 25 | 4 |
| Nachhaltige Geldanlagen | Ja | +0 |
| Zwischenergebnis Geldanlage | 2,5 | |
| Garantierter Rentenfaktor | 21,76 | 3 |
| Aktueller Rentenfaktor | 25,91 | 2 |
| Verzicht auf §163 VVG | Nein | -0 |
| Zwischenergebnis Rentenfaktor | 2,5 | |
| Mindestbeitrag | 25€ | 1 |
| Wechsel der Geldanlage | 12x im Jahr | 1 |
| Auszahlung Mindestbeitrag | 200€ | 1 |
| Auszahlung Kosten | 0€ | 1 |
| Zuzahlung Mindestbeitrag | 200€ | 1 |
| Zuzahlung Kosten | 0% | 1 |
| Höchstalter Rentenphase | 85 | 2 |
| Ablaufmanagement | Ja | +0 |
| Rebalancing | Ja | +0 |
| Zwischenergebnis Flexibilität | 1,14 | |
| Eigenkapital | 125 Mio. € | 2 |
| Nettoverzinsung | 3,96% (10 Jahre) | 2 |
| Verwaltungskosten | 3,30% | 4 |
| Anlagen | 2,313 Mrd. € | 3 |
| Zwischenergebnis Bilanz | 2,75 | |
| Onlineportal | Ja | |
| Gesamtergebnis | 2,18 |