Die Bayerische ETF Riester-Rente (als Nettopolice) Riesterrente Zukunft im Test
Alles zur Riester-Rente der Bayerischen
Im Rahmen unseres ETF Riester-Renten-Tests haben wir uns ausführlich mit dem Riester als Nettotarif der Bayerischen Zukunft auseinandergesetzt. Testkriterien waren unter anderem die Kosten, Geldanlage, Flexibilität, Rentenfaktor und einige mehr.
Bei dem betrachteten Tarif handelt es sich um eine ETF Riester-Rente in der 2. Schicht. Im Folgenden findest du alle Informationen und Detailergebnisse des Tests, mit dessen Hilfe du dir einen guten Überblick über den Tarif verschaffen kannst.
Benjamin de Groot
Finanzexperte
Das wichtigste in Kürze:
- Die Bayerische hat unseren Riester-Test 2023 mit einer Note von 3,08 abgeschlossen
- Der Tarif der Bayerischen zeichnet sich vor allem durch vergleichsweise gute Noten in der Flexibilität aus
- Hier sticht besonders die Auswahlmöglichkeit bei den Sicherungsfonds heraus
Allgemeines zur Bayerischen
Die Bayerische ist ein Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit. Sie bietet Versicherungsprodukte in nahezu allen Sparten an.
Eine Nettopolice kann man bei der Bayerischen sowohl als Basisrente, betriebliche Altersvorsorge, Riester-Rente oder auch als private Rentenversicherung abschließen.
Hier findest du das Video zum Nettotarif Zukunft der Bayerischen im Rahmen unseres Tests.
Das Testergebnis der Bayerischen
Hier findest du die Zusammenfassung der Ergebnisse unseres Riester-Tests 2023 zur Bayerischen.
In diesem Rahmen haben wir uns 17 verschiedene Detailkategorien angeschaut, die sich zu den Oberkategorien Effektivkosten, Geldanlage, Rentenfaktor, Flexibilität und Bilanzkennzahlen zusammenfassen lassen.
In der folgenden Tabelle haben wir die Detailergebnisse und das Gesamtergebnis für dich aufgelistet. Im Verlauf dieser Seite findest du auch die Noten zu allen Detailkategorien sowie die dazugehörigen Erklärungen.
| Kategorie | Note |
|---|---|
| Effektivkosten | 3 |
| Zwischenergebnis Geldanlage | 3,5 |
| Zwischenergebnis Rentenfaktor | 4,5 |
| Zwischenergebnis Flexibilität | 1,75 |
| Zwischenergebnis Bilanz | 2,75 |
| Gesamtergebnis | 3,08 |
Die Kosten bei der Bayerischen
Ganz entscheiden bei einer Altersvorsorge im Versicherungsmantel sind die Kosten des Vertrags.
Bei einer Versicherung gibt es viele unterschiedliche Kostenarten. Das sind beispielsweise die Abschluss- und Vertriebskosten (diese gibt es in einer Nettopolice logischerweise nicht), die Verwaltungskosten oder auch die Kosten für die gewählte Geldanlage. Die Effektivkosten fassen alle Kostenarten zusammen und verteilen diese gleichmäßig auf die gesamte Laufzeit. Dargestellt werden die Effektivkosten in Form eines Prozentwertes.
Die Effektivkosten geben an, um wie viel % die erzielte Rendite durch die Kosten des Vertrags reduziert wird.
Hat man beispielsweise Effektivkosten von 1% und die gewählte Geldanlage würde 6% erzielen, würden einem 5% gutgeschrieben werden.
Der Ausweis der Kosten in Form von Effektivkosten hat den Vorteil, dass die Kosten einfacher mit anderen Anlagen verglichen werden können. So kann man beispielsweise auf einen Blick die Kosten einer Versicherungslösung mit den Kosten eines Fonds vergleichen.
Wichtig ist, dass die Effektivkosten nur dann aussagekräftig sind, wenn der Vertrag auch die gesamte Laufzeit über durchgehalten wird. Hier gilt, je niedriger die Kosten, desto besser.
An dieser Stelle noch eine wichtige Präzisierung. Es gibt Vorlagen und Regeln, wie Effektivkosten zu berechnen sind. Diese werden herausgegeben von der Produktinformationsstelle Altersvorsorge (PIA).
Beim Ergebnis ist vor allem die Hochrechnung der Rendite entscheidend. Wenn hier höhere Werte angesetzt werden, kann es sein, dass auch die Effektivkosten höher ausfallen. Das liegt daran, dass die Kosten in Altersvorsorgeverträgen für gewöhnlich nicht absolut sind, sondern prozentuale Anteile des Vertragsguthabens sind.
Je höher jetzt die Rendite ist, desto höher ist das Vertragsguthaben und desto höher sind dann auch die absoluten Kosten.
Somit sind leider auch die Effektivkosten nicht ein 100% einheitlich vergleichbarer Wert. Jedoch ist es unserer Einschätzung nach von allen Kennzahlen die, die die Realität am besten abbildet und somit auch eine bestmögliche Vergleichbarkeit bietet.
Im Rahmen unseres Riester-Tests 2023 haben wir die folgenden Effektivkosten bei der Bayerischen (Zukunft) ermittelt. Grundlage war hierbei eine Laufzeit von 37 Jahren und ein monatlicher Sparbeitrag von 160,42€. Die Kosten für die Geldanlage sind bereits abgezogen.
In unserem Test wurde für die Ermittlung der Gesamtnote die Zwischennote in den Effektivkosten doppelt gewichtet.
| Kategorie | Wert | Note |
|---|---|---|
| Effektivkosten | 1,5% | 3 |
Da die höhe der Effektivkosten unter anderem abhängig von der Vertragslaufzeit sind, haben wir im Folgenden die Effektivkosten für verschiedene Laufzeiten ermittelt. Bei allen Berechnungen wurde mit einem monatlichen Sparbeitrag von 160,42€ gerechnet. Auch hier haben wir die Kosten der Geldanlage bereits abgezogen.
| Laufzeit | Effektivkosten |
|---|---|
| 40 Jahre | 1,53% |
| 35 Jahre | 1,46% |
| 30 Jahre | 1,48% |
| 25 Jahre | 1,48% |
| 20 Jahre | 1,47% |
| 15 Jahre | 1,48% |
(Stand 20.10.2023)
Geldanlage bei der Bayerischen
Die Bayerische bietet eine ausreichend große Anzahl an Geldanlagen, aus denen man auswählen kann. Insgesamt sind es 61 verschieden Anlagen, wovon 24 auf ETFs entfallen (Stand 17.10.2023).
Eine immer aktuelle Liste aller von der Bayerischen angebotenen Geldanlagen findest du hier: Fondsliste Bayerische.
Einige Highlights haben wir hier für dich aufgelistet:
| Fondsname | Fondskosten | ISIN |
|---|---|---|
| Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF | 0,20% | IE00BZ02LR44 |
| iShares MSCI World EUR Hedged UCITS ETF | 0,55% | IE00B441G979 |
| iShares Core MSCI Europe UCITS ETF | 0,12% | IE00B4K48X80 |
| FvS SICAV - Multiple Opportunities - R | 1,63% | LU0323578657 |
Es darf bis in zu 10 verschiedene Anlagen investiert werden, wobei die prozentuale Zusammensetzung frei gewählt werden kann. Die Fondszusammensetzung und die gewählten Anlagen dürfen dabei beliebig oft kostenfrei angepasst werden.
Die aktuellsten Informationen dazu findet man in den aktuellen Versicherungsbedingungen.
Im Rahmen unseres Tests haben wir uns neben der gesamten Anzahl an Geldanlagen und der Anzahl der ETFs noch angeschaut, ob man aus nachhaltigen Anlagen gemäß §9 der EU-Offenlegungsverordnung wählen kann.
| Kategorie | Wert | Note |
|---|---|---|
| Geldanlagen | 61 | 3 |
| ETFs | 24 | 4 |
| Nachhaltige Geldanlagen | Ja | +0 |
| Zwischenergebnis Geldanlage | 3,5 |
Der Rentenfaktor bei der Bayerischen
Den Rentenfaktor benötigt man, um das angesparte Kapital mit dem Renteneintritt in eine lebenslange Rente umzuwandeln. Die Berechnung funktioniert dabei wie folgt:
Angespartes Kapital / 10.000 * Rentenfaktor.
Hier das ganze auch einmal an einem Beispiel verdeutlicht.
Angenommen, man hat über die Vertragslaufzeit 100.000€ angesammelt und der Rentenfaktor beträgt 25€, dann sieht die Berechnung wie folgt aus:
100.000€ : 10.000 *25€ = 250€
D.h. bei den angenommenen Zahlen würde die lebenslange Rente 250€ betragen. Zusätzlich kommen noch Überschüsse dazu, die, die Versicherung erwirtschaftet, diese sind aber nicht garantiert und auch erst einmal unabhängig vom Rentenfaktor.
Beim Rentenfaktor unterscheidet man zwischen dem prognostizierten (aktuellen) Rentenfaktor und dem garantierten Rentenfaktor.
Der prognostizierte Rentenfaktor gibt an, wie hoch der Rentenfaktor mit Erreichen des Rentenalters sein wird, bei heutiger Rechnungsgrundlegung. D.h. wenn die grundsätzlichen Rahmenbedingungen so bleiben, wie sie jetzt sind, dann wird das der Rentenfaktor sein, den man im Alter hat.
Hier kann man relativ pauschal sagen, je höher der prognostizierte Rentenfaktor ist, umso besser, da mit einem höheren Rentenfaktor eine höhere Rente einhergeht. Dieser Wert ist jedoch nicht garantiert, sondern lediglich eine Hochrechnung.
Der garantierte Rentenfaktor gibt an welchen Rentenfaktor man in jedem Fall erhält, egal wie die Entwicklung der Rahmenbedingungen im Laufe der Zeit ist. Der garantierte Rentenfaktor gibt die garantierte Untergrenze an.
Jetzt könnte man ja meinen, dass genau wie bei dem prognostizierten Rentenfaktor auch hier ein möglichst hoher garantierter Rentenfaktor optimal ist. Doch das lässt sich so pauschal nicht sagen. Garantien haben immer den Nachteil, dass sie unflexibel machen und meistens auch teuer sind.
Ein hoher garantierter Rentenfaktor kann dazu führen, dass die Versicherung eingeschränkter in Ihren Handlungsmöglichkeiten ist, da Sie zunächst die Garantie bedienen muss.
Das kann dazu führen, dass Überschüsse geringer ausfallen und somit letztendlich die tatsächliche Auszahlung niedriger ausfällt trotz eines höheren garantierten Rentenfaktors.
Des Weiteren haben wir uns angeschaut, ob die Versicherung auf die sogenannte Treuhänderklausel verzichtet. Im Rahmen des Versicherungsvertragsgesetzes (VVG) haben Versicherungen nach §163 die Möglichkeit, auch ihre garantierten Rentenfaktoren nachträglich anzupassen, falls die wirtschaftliche Situation dies erfordert.
Das kann natürlich nicht einfach so geschehen, sondern ein Treuhänder muss zustimmen. Wenn im Bedingungswerk diese Option explizit ausgeschlossen wurde, haben wir dies mit einem Bonus versehen.
Im Rahmen unseres Riester-Tests 2023 haben wir für die Ausgangssituation 37 Jahre Laufzeit und monatlicher Sparbeitrag von 160,42€ die folgenden Rentenfaktoren ermittelt.
| Kategorie | Wert | Note |
|---|---|---|
| Aktueller Rentenfaktor | 20,51 | 3 |
| Garantierter Rentenfaktor | 19,28 | 6 |
| Verzicht auf §163 VVG | Nein | +0 |
| Zwischenergebnis Rentenfaktor | 4,5 |
Zusätzlich findest du hier die Berechnung der Rentenfaktoren für verschiedene Laufzeiten, um dir ein noch besseres Bild machen zu können. Auch hier war die Ausgangssituation bei einem monatlichen Beitrag von 160,42€. Die entsprechenden Laufzeiten kannst du der Tabelle entnehmen.
| Laufzeit | gar. Rentenfaktor | akt. Rentenfaktor |
|---|---|---|
| 40 Jahre | 19,10€ | 20,32€ |
| 35 Jahre | 19,41€ | 20,65€ |
| 30 Jahre | 19,75€ | 21,01€ |
| 25 Jahre | 20,11€ | 21,39€ |
| 20 Jahre | 20,47€ | 21,78€ |
| 15 Jahre | 20,87€ | 22,20€ |
(Stand 20.10.2023)
Flexibilität und Vertragsgestaltung
Da es sich bei dem betrachteten Tarif um eine ETF Riester-Rente in der 2. Schicht handelt, hat man durch die gesetzlichen Vorgaben nicht so viel Flexibilitätsspielraum wie beispielsweise bei einer ETF-Rentenversicherung.
Die wichtigsten Flexibilitätsmöglichkeiten, die außerhalb des gesetzlichen Rahmens übrig bleiben, haben wir uns in dieser Kategorie betrachtet. Schauen wir uns die Regelungen im Bereich der Vertragsgestaltung bei der Bayerischen einmal an.
Wechsel der Geldanlage
Im Rahmen der Vertragslaufzeit kann es immer einmal vorkommen, dass man seine zum Anfang gewählte Geldanlage anpassen möchte. Aus diesem Grund haben wir uns angeschaut, ob ein kostenfreier Wechsel der Geldanlage möglich ist und wenn ja, wie oft.
- Der Wechsel der Geldanlage ist beliebig oft möglich
- Die Geldanlage darf auf maximal 10 Fonds verteilt werden
Auswahl beim Sicherungsfonds
Bei der Riester-Rente ist immer eine 100%ige Beitragsgarantie gewährleistet. Diese kann über einen sogenannten Sicherungsfonds abgebildet werden, in den der Anteil des Beitrags fließt, der für die Darstellung der Beitragsgarantie notwendig ist. Wir haben uns hier angeschaut, ob man als Verbraucher die Möglichkeit hat, aus verschiedenen Sicherungsfonds auszuwählen.
Die Regelung der Bayerischen ist dabei wie folgt:
- Es gibt eine Auswahl bei den Sicherungsfonds
- Die Möglichkeiten sind
- HSBC Global Emerging Markets Protect 80 Dynamik (FR0010949172)
- DWS Garant 80 ETF-Portfolio (LU1217268405)
- DWS Garant 80 FPI (LU0327386305)
Kosten für die Zuzahlung
Verursacht eine Zu- bzw. Sonderzahlung Kosten?
- Die Kosten für eine Zuzahlung liegen bei 0,25%
Ablaufmanagement
Gibt es die Möglichkeit, ein Ablaufmanagement einzuschließen, was die Anlagen, je näher man der Rente kommt, Schritt für Schritt in sicherere Anlagen umschichtet?
- Ja, man kann ein Ablaufmanagement einschließen
Höchstalter Rentenphase
Wann ist der spätestete Zeitpunkt, zu dem die Rente abgerufen werden muss?
- Das Höchstalter, zu dem spätestens die Rente abgerufen werden muss, liegt bei 80 und darf maximal 10 Jahre nach dem ursprünglich verinbarten Rentenbegin liegen
Rebalancing
Gibt es die Möglichkeit, bei der hinterlegten Geldanlage ein automatisiertes Rebalancing einzubauen, dass die Anlagen so umschichtet, dass sie wieder der ursprünglichen Verteilung entsprechen?
- Nein, es kann kein Rebalancing eingeschlossen werden
| Kategorie | Wert | Note |
|---|---|---|
| Wechsel der Geldanlage | beliebig oft | 1 |
| Auswahl Sicherungsfonds |
Nein | -0,5 |
| Kosten Zuzahlung |
0,25% | 2 |
| Ablaufmanagement | Ja | +0 |
| Höchstalter Rentenphase | 80 | 3 |
| Rebalancing | Nein | +0,25 |
| Zwischenergebnis Flexibilität | 1,75 |
Bilanzkennzahlen bei der Bayerischen
Bei der Auswahl eines geeigneten Tarifs für die Altersvorsorge ist es wichtig, einen Blick auf die Bilanzkennzahlen zu werfen.
Doch warum ist das wichtig? Es handelt sich bei einer Altersvorsorge im Versicherungsmantel um einen Vertrag mit einer ggf. sehr langen Laufzeit.
Hier gilt es nicht nur die Ansparphase bis zum Rentenbeginn zu berücksichtigen, sondern auch die Auszahlungsphase. Also die Phase von Rentenbeginn bis zum Ableben. D.h. eine Vertragslaufzeit mit Anspar- und Entnahmephase, kann schnell länger als 50 Jahre dauern.
Aus diesem Grund ist es wichtig, dass die Versicherung, mit der man einen Vertrag eingeht, in der Vergangenheit wirtschaftlich gut gearbeitet hat. Dies ist zwar keine Garantie für die Zukunft, aber zumindest ein guter Indikator.
Von daher sollten die Bilanzkennzahlen im Entscheidungsprozess ein wichtiges Kriterium sein.
Wir haben hier einige der aus unserer Sicht wichtigsten Bilanzkennzahlen aus dem Geschäftsbericht 2022 aufgelistet. Dabei handelt es sich um folgende:
- Höhe des Eigenkapitals
Das Eigenkapital gibt an, was übrig bleibt, wenn man die Schulden von den vorhandenen Vermögenswerten abzieht. Daher ist ein hohes Eigenkapital erst einmal ein gutes Zeichen. - Verwaltungskostenquote
Diese sagt aus, wie effizient insgesamt im Unternehmen gearbeitet wird. Je geringer der Wert ist, umso besser. - Durchschnittliche Nettoverzinsung (der letzten 10 Jahre)
Diese sagt aus, was über alle Geldanlagen und Verträge hinweg nach Abzug der Kosten in den letzten 10 Jahren als Rendite erwirtschaftet wurde. Auch hier gilt logischerweise, je höher der Wert, desto besser. - Höhe der investierten Gelder
Diese Kennzahl sagt aus, wie viel Geld vom jeweiligen Anbieter im Rahmen des Versicherungsmantels investiert wird. Auch hier ist ein hoher Wert tendenziell gut.
| Kategorie | Wert | Note |
|---|---|---|
| Eigenkapital | 93 Mio. € | 3 |
| Nettoverzinsung | 5,22% (10 Jahre) | 1 |
| Verwaltungskosten | 1,8% | 2 |
| Anlagen | 502,8 Mio. € | 5 |
| Zwischenergebnis Bilanz | 2,75 |
Die aktuellsten Bilanzkennzahlen werden jährlich im Geschäftsbericht veröffentlicht. Hier findest du den aktuellen Geschäftsbericht.
Musterberechnungen
Hier findest du verschiedene Musterberechnungen für den Riester als Nettopolice der Bayerischen Zukunft. Berechnet sind die Tarife mit einer monatlichen Sparrate von 160,42€ und investiert wird in den iShares Core MSCI World. Die Laufzeiten betragen 15, 20, 25, 30, 35 und 40 Jahre:
- Muster die Bayerische Riesterrente Zukunft 15 Jahre
- Muster die Bayerische Riesterrente Zukunft 20 Jahre
- Muster die Bayerische Riesterrente Zukunft 25 Jahre
- Muster die Bayerische Riesterrente Zukunft 30 Jahre
- Muster die Bayerische Riesterrente Zukunft 35 Jahre
- Muster die Bayerische Riesterrente Zukunft 40 Jahre
Zusammenfassung der Ergebnisse
Nachdem wir uns alle Ergebnisse im Detail angeschaut haben, findest du hier noch einmal alle Ergebnisse in einer Tabelle zusammengefasst.
| Kategorie | Wert | Note |
|---|---|---|
| Effektivkosten | 1,5% | 3 |
| Geldanlagen | 61 | 3 |
| ETFs | 24 | 4 |
| Nachhaltige Geldanlagen | Ja | +0 |
| Zwischenergebnis Geldanlage | 3,5 | |
| Garantierter Rentenfaktor | 19,28 | 6 |
| Aktueller Rentenfaktor | 20,51 | 3 |
| Verzicht auf §163 VVG | Nein | +0 |
| Zwischenergebnis Rentenfaktor | 4,5 | |
| Wechsel der Geldanlage |
beliebig oft | 1 |
| Auswahl Sicherungsfonds |
Ja | -0,5 |
| Zuzahlung Kosten |
0,25% | 2 |
| Ablaufmanagement | Ja | +0 |
| Höchstalter Rente |
80 | 3 |
| Rebalancing | Nein | +0,25 |
| Zwischenergebnis Flexibilität | 1,75 | |
| Eigenkapital | 93 Mio. € | 3 |
| Nettoverzinsung | 5,22% (10 Jahre) | 1 |
| Verwaltungskosten | 1,8% | 2 |
| Anlagen | 502,8 Mio. € | 5 |
| Zwischenergebnis Bilanz | 1,5 | |
| Gesamtergebnis | 3,08 |