Alte Leipziger Nettopolice (HFR10) im Test

 

Alles zur Nettopolice der Alten Leipziger

 
 


 
 

 

Im Rahmen unseres Nettopolice-Tests haben wir uns ausführlich mit dem Nettotarif der Alten Leipziger HFR10 auseinandergesetzt. Testkriterien waren unter anderem die Kosten, Geldanlage, Flexibilität, Rentenfaktor und einige mehr.

Bei dem betrachteten Tarif handelt es sich um eine private Rentenversicherung in der 3. Schicht. Im Folgenden findest du alle Informationen und Detailergebnisse des Tests, mit dessen Hilfe du dir einen guten Überblick über den Tarif verschaffen kannst.

Benjamin de Groot

Finanzexperte


Aktualisiert am: 25.01.2023

 

 


Das wichtigste in Kürze:

  • Die Alte Leipziger hat unseren Nettopolicen-Tests 2023 mit einer Note von 1,5  abgeschlossen
  • Der Tarif der Alten Leipziger zeichnet sich vor allem durch eine sehr große Auswahl im Bereich der Geldanlage und im speziellen im Bereich der ETFs aus
  • Auch in den Bereichen flexible Vertragsgestaltung und den Bilanzkennzahlen hat die Alte Leipziger hervorragend abgeschnitten.


 

Allgemeines zur Alten Leipziger

Bei der Alten Leipziger Lebensversicherung handelt es sich um einen Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit. Es werden Tarife in allen 3 Schichten der Altersvorsorge angeboten. 

Eine Nettopolice kann man bei der Alten Leipziger sowohl als Basisrente, betriebliche Altersvorsorge, Riester-Rente oder auch als private Rentenversicherung abschließen.  

Nettotarife werden von der Alten Leipziger bereits seit einigen Jahren angeboten.

Hier findest du das Video zum Nettotarif HFR10 der Alten Leipziger im Rahmen unseres Nettopolicen-Tests.

 
 
 


 

Das Testergebnis der Alten Leipziger

Hier findest du die Zusammenfassung der Ergebnisse unseres Nettopolicen-Tests 2023 zur Alten Leipziger.

In diesem Rahmen haben wir uns 18 verschiedene Detailkategorien angeschaut, die sich zu den Oberkategorien Effektivkosten, Geldanlage, Rentenfaktor, Flexibilität, Bilanzkennzahlen und Onlineportal zusammenfassen lassen.

In der folgenden Tabelle haben wir die Detailergebnisse und das Gesamtergebnis für dich aufgelistet. Im Verlauf dieser Seite findest du auch die Noten zu allen Detailkategorien sowie die dazugehörigen Erklärungen.

Kategorie Note
Effektivkosten 2
Zwischenergebnis Geldanlage 1,33
Zwischenergebnis Rentenfaktor 2,5
Zwischenergebnis Flexibilität 1,33
Zwischenergebnis Bilanz 1,25
Onlineportal Ja
Gesamtergebnis 1,5
 


 

Die Kosten bei der Alten Leipziger

Ganz entscheiden bei einer Altersvorsorge im Versicherungsmantel sind die Kosten des Vertrags.

Bei einer Versicherung gibt es viele unterschiedliche Kostenarten. Das sind beispielsweise die Abschluss- und Vertriebskosten (diese gibt es in einer Nettopolice logischerweise nicht), die Verwaltungskosten oder auch die Kosten für die gewählte Geldanlage. Die Effektivkosten fassen alle Kostenarten zusammen und verteilen diese gleichmäßig auf die gesamte Laufzeit. Dargestellt werden die Effektivkosten in Form eines Prozentwertes.

Die Effektivkosten geben an, um wie viel % die erzielte Rendite durch die Kosten des Vertrags reduziert wird.

Hat man beispielsweise Effektivkosten von 1% und die gewählte Geldanlage würde 6% erzielen, würden einem 5% gutgeschrieben werden.

Der Ausweis der Kosten in Form von Effektivkosten hat den Vorteil, dass die Kosten einfacher mit anderen Anlagen verglichen werden können. So kann man beispielsweise auf einen Blick die Kosten einer Versicherungslösung mit den Kosten eines Fonds vergleichen.

Wichtig ist, dass die Effektivkosten nur dann aussagekräftig sind, wenn der Vertrag auch die gesamte Laufzeit über durchgehalten wird. Hier gilt, je niedriger die Kosten, desto besser.

An dieser Stelle noch eine wichtige Präzisierung. Es gibt Vorlagen und Regeln, wie Effektivkosten zu berechnen sind. Diese werden herausgegeben von der Produktinformationsstelle Altersvorsorge (PIA).

Beim Ergebnis ist vor allem die Hochrechnung der Rendite entscheidend. Wenn hier höhere Werte angesetzt werden, kann es sein, dass auch die Effektivkosten höher ausfallen. Das liegt daran, dass die Kosten in Altersvorsorgeverträgen für gewöhnlich nicht absolut sind, sondern prozentuale Anteile des Vertragsguthabens sind.

Je höher jetzt die Rendite ist, desto höher ist das Vertragsguthaben und desto höher sind dann auch die absoluten Kosten.

Somit sind leider auch die Effektivkosten nicht ein 100% einheitlich vergleichbarer Wert. Jedoch ist es unserer Einschätzung nach von allen Kennzahlen die, die die Realität am besten abbildet und somit auch eine bestmögliche Vergleichbarkeit bietet.

Im Rahmen unseres Nettopolicen-Tests 2023 haben wir die folgenden Effektivkosten bei der Alten Leipziger (HFR10) ermittelt. Grundlage war hierbei eine Laufzeit von 37 Jahren und ein monatlicher Sparbeitrag von 100€. Die Kosten für die Geldanlage sind bereits abgezogen.

Kategorie Wert Note
Effektivkosten 0,45% 2

Da die höhe der Effektivkosten unter anderem abhängig von der Vertragslaufzeit sind, haben wir im Folgenden die Effektivkosten für verschiedene Laufzeiten ermittelt. Bei allen Berechnungen wurde mit einem monatlichen Sparbeitrag von 100€ gerechnet. Auch hier haben wir die Kosten der Geldanlage bereits abgezogen. 

Laufzeit Effektivkosten
40 Jahre 0,44%
35 Jahre 0,46%
30 Jahre 0,49%
25 Jahre 0,53%
20 Jahre 0,59%
15 Jahre 0,70%

(Stand 24.01.2023)

 


 

Geldanlage bei der Alten Leipziger

Die Alte Leipziger hat eine sehr große Anzahl an Geldanlagen, aus denen man auswählen kann. Insgesamt sind es 159 verschieden Anlagen, wovon 61 auf ETFs entfallen (Stand 18.01.2023).

Eine immer aktuelle Liste aller von der Alten Leipziger angebotenen Geldanlagen findest du hier: Fondsliste Alte Leipziger.

Einige Highlights haben wir hier für dich aufgelistet:

Fondsname Fondskosten ISIN
iShares Core MSCI World 0,20% IE00B4L5Y983
Vanguard FTSE All-World 0,22%  IE00B3RBWM25
iShares Core S&P 500 0,07% IE00B5BMR087
UBS ETF (IE) MSCI World Socially Responsible UCITS ETF (USD) A-acc 0,22% IE00BK72HJ67
Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities - I 0,87% LU0945408952

Es darf bis in zu 20 verschiedene Anlagen investiert werden, wobei die prozentuale Zusammensetzung frei gewählt werden kann. Die Fondszusammensetzung und die gewählten Anlagen dürfen dabei beliebig oft kostenfrei angepasst werden.

Die aktuellsten Informationen dazu findet man in den aktuellen Versicherungsbedingungen

Im Rahmen unseres Tests haben wir uns neben der gesamten Anzahl an Geldanlagen und der Anzahl der ETFs noch angeschaut, aus wie vielen nachhaltigen Anlagen gemäß §9 der EU-Offenlegungsverordnung man wählen kann.

Kategorie Wert Note
Geldanlagen 159 1
ETFs 61 1
Nachhaltige Geldanlagen 23 2
Zwischenergebnis Geldanlage   1,33
 


 

Der Rentenfaktor bei der Alten Leipziger

Den Rentenfaktor benötigt man, um das angesparte Kapital mit dem Renteneintritt in eine lebenslange Rente umzuwandeln. Die Berechnung funktioniert dabei wie folgt:

Angespartes Kapital / 10.000 * Rentenfaktor.

Hier das ganze auch einmal an einem Beispiel verdeutlicht.

Angenommen, man hat über die Vertragslaufzeit 100.000€ angesammelt und der Rentenfaktor beträgt 25€, dann sieht die Berechnung wie folgt aus:

100.000€ : 10.000 *25€ = 250€

D.h. bei den angenommenen Zahlen würde die lebenslange Rente 250€ betragen. Zusätzlich kommen noch Überschüsse dazu, die, die Versicherung erwirtschaftet, diese sind aber nicht garantiert und auch erst einmal unabhängig vom Rentenfaktor.

Beim Rentenfaktor unterscheidet man zwischen dem prognostizierten (aktuellen) Rentenfaktor und dem garantierten Rentenfaktor.

Der prognostizierte Rentenfaktor gibt an, wie hoch der Rentenfaktor mit Erreichen des Rentenalters sein wird, bei heutiger Rechnungsgrundlegung. D.h. wenn die grundsätzlichen Rahmenbedingungen so bleiben, wie sie jetzt sind, dann wird das der Rentenfaktor sein, den man im Alter hat.

Hier kann man relativ pauschal sagen, je höher der prognostizierte Rentenfaktor ist, umso besser, da mit einem höheren Rentenfaktor eine höhere Rente einhergeht. Dieser Wert ist jedoch nicht garantiert, sondern lediglich eine Hochrechnung.

Der garantierte Rentenfaktor gibt an welchen Rentenfaktor man in jedem Fall erhält, egal wie die Entwicklung der Rahmenbedingungen im Laufe der Zeit ist. Der garantierte Rentenfaktor gibt die garantierte Untergrenze an.

Jetzt könnte man ja meinen, dass genau wie bei dem prognostizierten Rentenfaktor auch hier ein möglichst hoher garantierter Rentenfaktor optimal ist. Doch das lässt sich so pauschal nicht sagen. Garantien haben immer den Nachteil, dass sie unflexibel machen und meistens auch teuer sind.

Ein hoher garantierter Rentenfaktor kann dazu führen, dass die Versicherung eingeschränkter in Ihren Handlungsmöglichkeiten ist, da Sie zunächst die Garantie bedienen muss.

Das kann dazu führen, dass Überschüsse geringer ausfallen und somit letztendlich die tatsächliche Auszahlung niedriger ausfällt trotz eines höheren garantierten Rentenfaktors.

Im Rahmen unseres Nettopolice-Tests 2023 haben wir für die Ausgangssituation 37 Jahre Laufzeit und monatlicher Sparbeitrag von 100€ die folgenden Rentenfaktoren ermittelt.

Kategorie Wert Note
Aktueller Rentenfaktor 25,80 2
Garantierter Rentenfaktor 21,93 3
Zwischenergebnis Rentenfaktor   2,5

Zusätzlich findest du hier die Berechnung der Rentenfaktoren für verschiedene Laufzeiten, um dir ein noch besseres Bild machen zu können. Auch hier war die Ausgangssituation bei einem monatlichen Beitrag von 100€. Die entsprechenden Laufzeiten kannst du der Tabelle entnehmen.

Laufzeit gar. Rentenfaktor akt. Rentenfaktor
40 Jahre 21,63€ 25,45€
35 Jahre 22,13€ 26,03€
30 Jahre 22,66€ 26,66€
25 Jahre 23,23€ 27,32€
20 Jahre 23,83€ 28,03€
15 Jahre 24,48€ 28,79€

(Stand 24.01.2023)

 


 

Flexibilität und Vertragsgestaltung

Da es sich bei dem betrachteten Tarif um eine private Rentenversicherung in der 3. Schicht handelt, hat man hier auch bereits während der Ansparphase sehr gute Flexibilitäten. Schauen wir uns die Regelungen im Bereich der Vertragsgestaltung bei der Alten Leipziger einmal an.

Mindestbeitrag

Der Mindestbeitrag gibt an, wie hoch mindestens die monatliche Sparrate sein muss.

  • Der monatliche Mindestbeitrag beträgt 25€

Wechsel der Geldanlage

Im Rahmen der Vertragslaufzeit kann es immer einmal vorkommen, dass man seine zum Anfang gewählte Geldanlage anpassen möchte. Aus diesem Grund haben wir uns angeschaut, ob ein kostenfreier Wechsel der Geldanlage möglich ist und wenn ja, wie oft.

  • Der Wechsel der Geldanlage ist beliebig oft möglich
  • Die Geldanlage darf auf maximal 20 Fonds verteilt werden

Auszahlung

Möchte man während der Vertragslaufzeit Kapital aus dem Vertrag entnehmen, kann man dies über eine Auszahlung machen. Die Regelung der Alten Leipziger ist dabei wie folgt:

  • Eine Auszahlung muss mindestens 500€ betragen
  • Eine Auszahlung verursacht keine zusätzlichen Kosten

Zuzahlung

Möchte man während der Vertragslaufzeit einmalig Kapital in seinen Vertrag einzahlen, kann man dies über eine Zuzahlung machen. Die Regelung der Alten Leipziger ist dabei wie folgt:

  • Die Zuzahlung muss mindestens 500€ betragen
  • Die Zuzahlung (pro Jahr) darf höchstens 40.000€ betragen
  • Die Kosten für eine Zuzahlung liegen bei 0€

Änderung des Beitrags

Eine Änderung des Beitrags ist jederzeit möglich, wobei die Beitragserhöhung mindestens 300€ pro Jahr betragen muss und 40.000€ pro Jahr nicht überschreiten darf. Bewertungs- und Berechnungsgrundlage ist die zum Zeitpunkt der Erhöhung gültige Berechnungsgrundlage.

Kategorie Wert Note
Mindestbeitrag 25€ 1
Wechsel der Geldanlage beliebig oft 1
Auszahlung Mindestbeitrag 500€ 2
Auszahlung Kosten 0€ 1
Zuzahlung Mindestbeitrag 500€ 2
Zuzahlung Kosten 0% 1
Zwischenergebnis Flexibilität   1,33
 


 

Bilanzkennzahlen bei der Alten Leipziger

Bei der Auswahl eines geeigneten Tarifs für die Altersvorsorge ist es wichtig, einen Blick auf die Bilanzkennzahlen zu werfen.

Doch warum ist das wichtig? Es handelt sich bei einer Altersvorsorge im Versicherungsmantel um einen Vertrag mit einer ggf. sehr langen Laufzeit.

Hier gilt es nicht nur die Ansparphase bis zum Rentenbeginn zu berücksichtigen, sondern auch die Auszahlungsphase. Also die Phase von Rentenbeginn bis zum Ableben. D.h. eine Vertragslaufzeit mit Anspar- und Entnahmephase, kann schnell länger als 50 Jahre dauern.

Aus diesem Grund ist es wichtig, dass die Versicherung, mit der man einen Vertrag eingeht, in der Vergangenheit wirtschaftlich gut gearbeitet hat. Dies ist zwar keine Garantie für die Zukunft, aber zumindest ein guter Indikator.

Von daher sollten die Bilanzkennzahlen im Entscheidungsprozess ein wichtiges Kriterium sein. 

Wir haben hier einige der aus unserer Sicht wichtigsten Bilanzkennzahlen aus dem Geschäftsbericht 2021 aufgelistet. Dabei handelt es sich um folgende:

  • Höhe des Eigenkapitals
    Das Eigenkapital gibt an, was übrig bleibt, wenn man die Schulden von den vorhandenen Vermögenswerten abzieht. Daher ist ein hohes Eigenkapital erst einmal ein gutes Zeichen.
  • Verwaltungskostenquote
    Diese sagt aus, wie effizient insgesamt im Unternehmen gearbeitet wird. Je geringer der Wert ist, umso besser.
  • Durchschnittliche Nettoverzinsung (der letzten 10 Jahre)
    Diese sagt aus, was über alle Geldanlagen und Verträge hinweg nach Abzug der Kosten in den letzten 10 Jahren als Rendite erwirtschaftet wurde. Auch hier gilt logischerweise, je höher der Wert, desto besser.
  • Höhe der investierten Gelder
    Diese Kennzahl sagt aus, wie viel Geld vom jeweiligen Anbieter im Rahmen des Versicherungsmantels investiert wird. Auch hier ist ein hoher Wert tendenziell gut.
Kategorie Wert Note
Eigenkapital 1,044 Mrd. € 1
Nettoverzinsung 4,56% (10 Jahre) 1
Verwaltungskosten 1,56% 2
Anlagen 29,71 Mrd. € 1
Zwischenergebnis Bilanz   1,25

Die aktuellsten Bilanzkennzahlen werden jährlich im Geschäftsbericht veröffentlicht. Hier findest du den aktuellen Geschäftsbericht.

 


 

Onlineportal

Mittlerweile bieten viele Versicherungen ein eigenes Onlineportal an, bei dem man die Möglichkeit hat, seinen Vertrag digital einzusehen, zu verwalten und ggf. anzupassen. Die Alte Leipziger hat ein Onlineportal mit den Namen fin4you, was jeder Kunde nutzen kann.

Neben der Verwaltung der Verträge der Alten Leipziger können über dieses Onlineportal auch externe Versicherungsverträge sowie Konten verwaltet werden.

 


 

Musterberechnungen

Hier findest du verschiedene Musterberechnungen für den Nettotarif HFR10 der Alten Leipziger. Berechnet sind die Tarife mit einer monatlichen Sparrate von 100€ und investiert wird in den iShares Core MSCI World. Die Laufzeiten betragen 15, 20, 25, 30, 35 und 40 Jahre: 

 


 

Einmalbeitrag

Hat man einen Geldbetrag beispielsweise durch ein Erbe, den Verkauf einer Immobilie oder durch Erspartes zur Verfügung und möchte diesen investieren, kann dies auch über eine Nettopolice geschehen. Man spricht hier von einem sogenannten Einmalbeitrag.

Bei der Alten Leipziger gibt es für dieses Szenario einen gesonderten Tarif und zwar den Tarif AL FlexInvest HFR30.

Auch hier haben wir verschiedene Musterberechnungen durchgeführt. Ausgangssituation war eine Einmalanlage von 50.000€. Investiert wurde in den iShares Core MSCI World. Bei der Laufzeit haben wir die Varianten 15, 20, 25, 30, 35 und 40 Jahre gewählt:

Im Bezug auf die Effektivkosten macht es bei einem Einmalbeitrag in den Tarif HFR 30 der Alten Leipziger keinen Unterschied, ob man 10.000€, 50.000€, 100.000€ oder einen anderen Betrag wählt. Auch unterschiedliche Eintrittsalter ändern die Effektivkosten nicht.

Die Effektivkosten liegen immer bei 0,31% dazu kommen die Kosten der gewählten Geldanlage. In unserem Beispiel sind dies 0,2%.

 


 

Zusammenfassung der Ergebnisse

Nachdem wir uns alle Ergebnisse im Detail angeschaut haben, findest du hier noch einmal alle Ergebnisse in einer Tabelle zusammengefasst.

Kategorie Wert Note
Effektivkosten 0,45% 2
Geldanlagen 159 1
ETFs 61 1
Nachhaltige Geldanlagen 23 2
Zwischenergebnis Geldanlage   1,33
Garantierter Rentenfaktor 21,93 3
Aktueller Rentenfaktor 25,80 2
Zwischenergebnis Rentenfaktor   2,5
Mindestbeitrag 25€ 1
Wechsel der Geldanlage beliebig oft 1
Auszahlung Mindestbeitrag 500€ 2
Auszahlung Kosten 0€ 1
Zuzahlung Mindestbeitrag 500€ 2
Zuzahlung Kosten 0% 1
Zwischenergebnis Flexibilität   1,33
Eigenkapital 1,044 Mrd. € 1
Nettoverzinsung 4,56% (10 Jahre) 1
Verwaltungskosten 1,56% 2
Anlagen 29,71 Mrd. € 1
Zwischenergebnis Bilanz   1,25
Onlineportal Ja -
Gesamtergebnis   1,5