Fondsgebundener Rentenbezug (Rentenphase)

Wie funktioniert der fondsgebundene Rentenbezug?

Um zu verstehen, wie der fondsgebundene Rentenbezug funktioniert, lohnt sich zunächst ein Blick auf den klassischen Ablauf einer privaten Rentenversicherung also auf die Variante ohne fondsgebundene Verrentung.

Klassische Rentenversicherung: Zwei Phasen

Ein Rentenversicherungsvertrag durchläuft grundsätzlich zwei Phasen:

1. Ansparphase: In dieser Phase zahlt der Versicherte Beiträge ein. Bei fondsgebundenen Verträgen ohne Beitragsgarantie kann er dabei selbst entscheiden, in welche Fonds oder ETFs investiert wird.
2. Entnahmephase (Rentenphase): Mit dem Rentenbeginn entscheidet der Versicherte, ob er sich das angesparte Kapital vollständig (oder teilweise) auszahlen lässt oder eine lebenslange Rente bezieht. Da wir hier über die Verrentung sprechen, betrachten wir im Folgenden nur dieses Szenario.

Verrentung mit Rentenfaktor

Bei der klassischen Verrentung wird das zum Rentenbeginn vorhandene Vertragsguthaben mithilfe eines garantierten Rentenfaktors in eine lebenslange monatliche Rente umgewandelt.

Beispiel:

Vertragsguthaben: 100.000 € - Garantierter Rentenfaktor: 30 €

 → Monatliche Rente: 100.000 € / 10.000 × 30 € = 300 €

Das Kapital selbst wird dabei in den sogenannten Deckungsstock der Versicherung überführt. Die Versicherung übernimmt ab diesem Punkt das Investment. allerdings unterliegt sie dabei strengen regulatorischen Vorgaben und legt das Geld eher sicherheitsorientiert an.

Dadurch sind die Renditechancen meist deutlich geringer als bei einer freien Kapitalanlage. Mögliche Überschüsse durch diese Anlage können zusätzlich zur garantierten Rente ausgezahlt werden, sind aber nicht garantiert.

Fondsgebundener Rentenbezug: Zwei Varianten

Der fondsgebundene Rentenbezug funktioniert anders: Hier bleibt das Kapital, je nach Modell, weiterhin (ganz oder teilweise) in Fonds oder ETFs investiert. Der Versicherte hat dadurch weiterhin Einfluss auf die Geldanlage und partizipiert an möglichen Marktchancen. Es lassen sich im Wesentlichen zwei Varianten unterscheiden:

Variante 1: Auszahlplan-Modell mit verschobenem Rentenbeginn

In dieser Variante wird der vertragliche Rentenbeginn so weit wie möglich in die Zukunft verschoben. Häufig bis zum 85. Lebensjahr oder sogar darüber hinaus, je nachdem was der Anbieter zulässt. Statt sofort in die Verrentung überzugehen, wird das Kapital vorher wie bei einem Auszahlplan genutzt:

• Der Versicherte erhält regelmäßige Auszahlungen, deren Höhe und Frequenz er flexibel bestimmen kann.
• Gleichzeitig bleibt das Kapital vollständig in den gewählten Fonds oder ETFs investiert.
• Es besteht keine klassische Rentenphase im versicherungstechnischen Sinn die lebenslange Rente beginnt erst später, wenn der vertraglich vorgesehene späteste Rentenbeginn erreicht wird.
• Alternativ kann sich der Versicherte auch das Restguthaben auszahlen lassen.

Vorteil: Maximale Flexibilität bei der Geldanlage und bei der Auszahlungsplanung.

Nachteil: Es gibt keine garantierte lebenslange Rente. Der Versicherte trägt das Risiko, dass das Kapital, je nach Entnahmehöhe und Marktentwicklung, vorzeitig aufgebraucht wird.

Variante 2: Fondsgebundene Verrentung mit Garantierente

Bei dieser Variante tritt der Versicherte regulär in die Rentenphase ein. Das Kapital wird jedoch nicht vollständig in den Deckungsstock überführt, sondern in zwei Teile aufgeteilt:

Topf 1 – Garantierente:

Das Kapital wird in zwei Töpfe aufgeteilt. Ein Teil des Kapitals wird genutzt, um eine lebenslange Rente abzusichern allerdings auf reduziertem Niveau. Es wird nur ein gewisser Prozentsatz der klassischen Garantierente zugesichert.

Da sich die Konditionen der verschiedenen Anbieter in diesem Bereich sehr ähnlen orientieren wir uns für unser Beispiel an den Werten der LV 1871. Diese nimmt 75% des garantierten Rentefaktors zur Berechnung der Garantierente. 

30 € × 75 % = 22,5 € garantierter Rentenfaktor
100.000€/10.000 × 22,5 = 225€ garantierte monatliche Rente

Somit ergibt sich weiterhin eine Garantierente. Allerdings niederiger als beim klassischen Rentenbezug.

Topf 2 – Fondsanlage:

Der verbleibende Teil des Kapitals (der nicht zur Finanzierung der Garantierente benötigt wird) bleibt weiterhin in frei gewählten Fonds investiert. Daraus können zusätzliche, nicht garantierte Rentenzahlungen generiert werden abhängig von der Fondsentwicklung.

Vorteil: Eine lebenslange (wenn auch reduzierte) garantierte Rente plus zusätzliche Ertragschancen durch Fondsanlage.

Nachteil: Geringerer Einfluss auf die Kapitalanlage, da nur ein Teil des Kapitals fondsgebunden investiert bleibt.